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ファイル	フォーマット	サイズ	閲覧回数	説明
ES_v54(3)_04	pdf	1.84 MB	2,178

論文情報

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アクセス権	open access
URI	https://hdl.handle.net/2115/5269
タイトル	株価収益率ボラティリティの変動特性に関する実証分析
	Empirical Analysis on Volatility Dynamics of Stock Market Returns
著者	e-Rad_Researcher 50143649 著者名 木村, 俊一 Kimura, Toshikazu
	著者名 渡辺, 岳夫 Watanabe, Takeo
言語	日本語
発行日	2004-12-09
出版者	北海道大学大学院経済学研究科
収録物名	經濟學研究
巻(号)	54(3)
ページ	67-86
記述	ポートフォリオ選択あるいはオプション価格評価においては、その原資産である株価過程に対する数理モデルとして幾何ブラウン運動を仮定することが一般的である。この仮定は、株価収益率は正規分布に従い、そのボラティリティは斉時的であることを意味しているが、これまでの実証研究においてはいずれも否定的な見解が示されている。本論文では、日経平均株価収益率の実データを用いてその日時収益率の正規性を再検証する。また、株価収益率の誤差項に積過程を用いることで日時収益率のボラティリティ変動を表現し、正規分布より裾の厚い分布として知られているt分布を当てはめたEGARCHt?モデルが最適な非線形時系列モデルであることを示す。
資源タイプ	紀要論文
出版タイプ	Version of Record
PISSN	0451-6265
NCID	AN00070036

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