|
Hokkaido University Collection of Scholarly and Academic Papers >
Graduate School of Economics and Business / Faculty of Economics and Business >
Peer-reviewed Journal Articles, etc >
Tight money policies and inflation revisited
| Title: | Tight money policies and inflation revisited |
| Authors: | Bhattacharya, Joydeep Browse this author | | Kudoh, Noritaka Browse this author →KAKEN DB |
| Issue Date: | May-2002 |
| Publisher: | Blackwell Publishing |
| Journal Title: | Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique |
| Volume: | 35 |
| Issue: | 2 |
| Start Page: | 185 |
| End Page: | 217 |
| Publisher DOI: | 10.1111/1540-5982.00127 |
| Abstract: | In this paper we reconsider the link between tight money policies and inflation in the spirit of Sargent and Wallace's (1981) influential paper, 'Some unpleasant monetarist arithmetic.' A standard neoclassical model with capital, bonds, and return-dominated currency is used. The potential for tight-money policies to be inflationary (unpleasant arithmetic) exists, even when the real interest rate is below the growth rate of the economy. Additionally, the likely observability of unpleasant arithmetic in real world economies is shown to depend crucially on the type of monetary policy rule that is used. JEL Classification: E52, E63 Un autre coup d'œil sur la relation entre politiques monétaires restrictives et inflation. Ce mémoire ré-examine la relation entre politiques monétaires restrictives et inflation dans l'esprit du travail de Sargent et Wallace (1981) 'Some Unpleasant Monetarist Arithmetic'. Les auteurs utilisent un modèle néo-classique standard avec capital, débentures et une monnaie dont les rendements sont dominés par ceux d'autres réservoirs de valeur. La possibilité que les politiques monétaires restrictives soient inflationnistes existe même quand le taux d'intérêt réel est plus petit que le taux de croissance de l'économie De plus on montre que l'obtention de ces résultats déplaisants dans les économies concrètes dépend fondamentalement du type de règle monétaire qu'on utilise. |
| Rights: | The definitive version is available at www.blackwell-synergy.com |
| Type: | article (author version) |
| URI: | http://hdl.handle.net/2115/30146 |
| Appears in Collections: | 経済学院・経済学研究院 (Graduate School of Economics and Business / Faculty of Economics and Business) > 雑誌発表論文等 (Peer-reviewed Journal Articles, etc)
|
Submitter: 工藤 教孝
|
